王诞字茂世，是太保王弘的堂祖父的后代，王弘叫他哥哥。祖父王恬，是晋朝的中军将军。父亲王混，是太常卿。王诞少年有才学辞藻，晋朝的孝武帝逝世，他的堂叔尚书令王繤撰写悼词，他拿出文稿给王诞看，说：“还感到遗憾的是缺少季节景物的描写。”王诞拿过笔来就加上了，接着他的“秋冬取代变化”后面说：“白霜盖满了宽阔的台阶，寒风回荡在高耸的宫殿。”王繤嗟叹赞美，于是采用了。世袭爵位雉乡侯，担任会稽王世子萧元显的后军长史、琅笽内史。王诞结交了萧元显所宠幸的人张法顺，所以也受到宠幸。萧元显纳妾，王诞替他迎亲。随后在府中转任骠骑长史，内史职务依旧。萧元显讨伐桓玄，打算全部杀死那些姓桓的，王诞救了桓修等人，由此得以免祸。桓修，是王诞的外甥。后来桓玄得志，将要杀死他，桓修为他求情，于是把他流放到广州。
卢循占据广州，以王诞担任他的平南府长史，对他十分有礼。王诞做客久了想回去，于是便劝告卢循说：“我和刘镇军情分不浅，如果能够北归，一定会受到任用。”当时广州刺史吴隐之也被卢循所挽留，王诞又说：“将军现在挽留吴公，于公于私都不是良策。孙伯符难道不想留华子鱼，只是因为一个地方不能容下两个君主罢了。”于是王诞和吴隐之都得以回归。
王诞做宋武帝的太尉长史，尽心效力，武帝十分信赖他。卢循从蔡州向南逃走，刘毅坚决要求追击讨伐。王诞秘密地告诉武帝说：“您既平了广固，又灭了卢循，那么就会功盖今古，勋业没有第二个人可比。如此巨大的威望，怎么可以让其他人来瓜分？刘毅和您同是从平民起家，一时间很受推重，现在既然遭到失败，不应该再让他立功。”武帝采纳了他的意见。后来他做了吴国内史，因为给母亲服丧而离职。
武帝讨伐刘毅，起用他为辅国将军，王诞坚持推辞，结果穿着黑色丧服随从出发。当时诸葛长人负责太尉留府的事务，自己心中不安，武帝十分担心。刘毅平灭以后，王诞请求自己先回去。武帝说：“诸葛长人似乎自己有疑心，您哪能就过去？”王诞说：“诸葛长人知道我很受您的赏识，现在轻身独自回去，必然会觉得没有担忧，可以稍微安定一下他的心意。”武帝笑着说：“您的勇敢超过孟贲、夏育了。”于是先回去了。后来去世，追封为作唐县五等侯。