古时候，东海边上有九十九座山峰，座座山峰出砍柴，就是没有人敢去砍。说是山上有鬼怪。
有个叫刘二的，胆子大，常上山砍柴挑到九十九里外的城里去卖。砍柴时，他常常坐在石头上歇歇神儿，把砍柴刀扔着玩呢。这把刀有一十八斤重。他扔这刀是直直地朝上扔，刀掉下来用手接住。天长日久，他扔出的砍柴刀真比武举人射出的的箭还准。雁从头上飞过，他飞起一刀就能把雁砍下来。
有一天，刘二砍完一捆柴，又坐在石头上玩刀儿。突然，半空里出现一块车篷大的黑云，呼呼地直飞过来。他不管三七二十一，飞起一刀，劈向黑云，只听一声惨叫，黑云中呼啦啦掉下一颗人头来。刘二一脚就把人头踢到了山沟里。再一看，地上有一只三寸长的绣花鞋。刘二拾起绣花鞋左看右看，见上面描龙绣风，做得实在精巧，也就不曾舍得撂掉，心想："留着做只烟荷包倒也不错。”
刘二砍好一担柴，挑到了城里，只听到满城人议论纷纷："不好了，三公主在花园里赏花，一阵狂风刮来，就再也找不着了。皇上已出了皇榜，招人去救呢。"刘二卖完了柴，就去看皇榜。只见守皇榜的正对围看的人群高声喊着："皇上有旨，谁要是救出公主，就招谁为驸马。"刘二听了，便上去揭了皇榜。众人都吓了一跳。
刘二掏出那只绣花鞋来问："这个可是三公主的？"看皇榜的一见，赶紧奔向金殿奏明皇上。皇上将刘二献上的绣花鞋，跟公主掉在花园里的绣花鞋一配，恰巧是一双。随即下令，要刘二赶紧去寻找公主，需要多少人马，可以在御林军中挑选。
刘二在御林军中挑了七七四十九名膀大腰圆、胆量过人的壮汉，带了麻绳，刀槍弓箭，直奔海边的九十九座山峰。他们走到拾花鞋的地方，找到了一滩血，再沿着地上一滴一滴的血点子，不分日夜往前赶。走了三天三夜，爬了七七四十九座山峰，到了一座最高最陡的山上，只见山顶上有半亩大的一块大石头，石头中间有井口大的一个圆洞。伸头朝洞里一看，黑乎乎的，不晓得有多深。血滴到这洞口就不见了，估计公主就在洞里，要有人下去搭救。
这时，刘二朝那七七四十九个壮汉望望，只见他们一个个"张飞穿针"，大眼瞪小眼，没哪个人敢下去。刘二只好自己下去。他砍下树条子，编成一只筐子，自己朝筐里一坐，用绳拴上，叫那些壮汉把筐子朝洞里放。
那些壮汉放完了车篷大的一捆绳，刘二才到了洞底。跳出筐子，他转过一个弯儿，四面一打量，哎哟哟，真见鬼，里面亮堂堂的，还有一排排的房屋。房屋之间隔着一条条巷子，就是没见着人。
刘二在巷子里东一头、西一头地乱走，走了老半天，忽然听到有人哼哼，他从一扇半开着的窗子朝里一瞥，啃，一个怪物躺在床上，半截脖子断了，另一个头还在一翘一翘地动哩。刘二看到这个断了脖子的怪物，晓得公主就是它捉来的。他进去先把受伤的怪物杀死了，尔后又去找公主。
他仔细找去，果然在一间木屋里找到了公主。公主正坐在床上哭，听刘二说是来找她的，又惊又喜，便跟着刘二，急忙偷偷地溜到洞口底下。筐子还在，可是这筐子只能坐一个人，刘二便让公主坐进筐子，刘二抓住绳子使劲晃了晃，上头的人就开始往上收绳子。
这些壮汉拉上筐子一看，正是公主。"哄"地一下，都围了上去。这个说："公主是我先看到的。"那个说："我出的力气最大。"把刘二撂在底下再也不管了。
刘二在底下等了三天三夜，也没见到上面放下筐子来，他肚里寻思："这下子完了，要死在洞里了。"肚皮早饿得贴着脊梁，他只好去找吃的。他走进了一条小巷子，忽然听到喊救命的声音，四面看看，又没有人影，再仔细找找，看见巷子顶头的墙上钉着一条鱼，"救命"的声音就是鱼嘴里发出来的。
刘二上前投去了鱼身上的钉子，鱼一眨眼工夫就变成了一个姑娘，她侧下身子对着刘二就拜。说："谢谢你，救了我的命，我本是龙王的三小姐，变作鱼到江海里游玩，不提防被这两头怪物抓来了，正愁脱不开身，多亏遇上了你。现在，你要出去就跟我走吧。”
刘二跟着小姐来到了洞口。小姐说："闭上眼睛，我不叫睁，千万不能睁。"刘二顺从地闭上了眼睛，只听得耳边呼呼风响，一会儿又听到耳边哗哗水响，一会儿什么声音都没了，只听到小姐说："睁开眼睛吧！"刘二睁眼一看，原来已经到了龙宫。
龙王见女儿平安归来，那个喜欢劲儿就不必说了。当下龙王就吩咐摆酒设宴，亲自斟上酒，请刘二喝。刘二在龙宫住了三天就再也呆不下去了。为啥？还不晓得公主有没有平安地回皇宫哩。龙王见刘二执意要走，就答应第二天为他设宴送行。
这天晚上，小姐偷偷地对刘二说："明朝，龙王要送宝贝给你，你什么都别要，单要他拐杖上吊着的那个葫芦好了。"刘二点头说知道了。
第二天宴后，龙王果然打开宝库，对刘二说："小伙子，你是小女的救命恩人，这里的宝贝，你就随便挑几样吧。”
刘二看了一眼，就转身去瞧老龙王的拐杖，龙王的拐杖上果然吊着个葫芦。老龙王见刘二不开口，眼睛老是盯着他拐杖上的葫芦，心里已经猜着八九分。只是其他宝贝老龙王都舍得给，就是这只葫芦，有些舍不得。
小姐这时说话了："父王，你就把葫芦给他吧。你想想，不是他，女儿还能见到你吗？葫芦总不见得比女儿宝贵吧！”
龙王经不住小姐三说两说，只好把葫芦摘下来，给了刘二，还把葫芦的用场细细说给刘二听。
一路上，他经过了九十九座山峰，只见不少山都有人在担石运土。刘二不晓得发生了什么事，来到城里，向卖菜的老头儿一打听，噢，原来是这么回事：公主被救回来后，众人都以为刘二死掉了，就个个争功。都说自己功劳大，理应为驸马，闹得皇帝老儿也没有主意。没办法，就叫他们去挖山填海。一人挖一座山，谁先完工，谁当驸马。
刘二听了，也不作声，摸出葫芦来，拔出塞子叫道："老头儿，替我把那些山统统搬到海里去吧。"刘二伸手朝远处的山指了指。眨眼工夫，那些山峰全跑掉了--刘二没说清楚，"老头儿"就把看到的山峰都赶下了海。所以，东海边上至今没有多少山。
满城的百姓，见到这情景都吃了一惊，消息很快传到了皇帝耳朵里。皇帝讲话要算数，终于让刘二当了驸马。那些争当驸马的人员，只是白耗了气力。
大王庄有一家姓王的，母子两个，儿子叫王小二子，以打柴为生。
大王庄东面有个张财主，张家有个美貌小姐叫张玉花。一天，小姐在花园里被一只大癞雕抓走了。这件事被在山上打柴的王小二看见了，他跟着就追，在一块大石头旁边拾到一只绣花鞋，听到石头底下有隐隐的人哭声，发现小姐被大癞雕抓到大石底下深洞去了。
张家小姐没有了，张榜找人。榜上写着："哪个找到小姐，要金子有金子，要银子有银子，不要金银就招为女婿。"王小二走上去揭了榜文，对张财主说："小姐好找，就是要多带兵马，多带刀槍。不然，那个洞门没人敢进去。”
张财主雇了有武功的李五，带了不少人，由王小二带头去找小姐。
到了洞口，弄三大车麻绳，用箩筐把王小二子系到洞里去了，一直系到底下、小姐正在洞里淌眼泪，一见王小二子："哎呀，你怎么找到这里来的？"王小二子把揭榜文的事告诉了小姐，小姐说："没吵，没吵，让我里去望望，大癞雕正在睡觉，不知醒没醒。这个老妖精知道你进来，要把你一口吃得了！”
小姐到里面，大癞雕睡醒了。小姐说："你光说跟我是恩爱夫妻，你这里有多少宝贝？能跟我谈谈吗？你常出去，我在洞里，来了坏人，我没有宝贝防身，不被人害死吗？”
"要宝贝多呢，我有一把宝刀，不管人在什么地方，对准人把刀一摆，人头就掉下地了；我还有一块宝布，朝人身上一盖，不管人剁成多少块，就整起来了；我还有一把宝扇，对死人扇，马上就活了。”
小姐说："就把这三件宝给我吧！”
"行啦！”
当时，小姐陪大癞雕喝酒。大癞雕喝得醉醺醺的，小姐把宝刀对准大癞雕校验校验瞧。宝刀头一摆，大癞雕头掉下来了，可是马上又接上去了。小姐赶忙又一摆。头又掉下来了，用脚把头踢得老远的。大癞雕死了，小姐用被把大癞雕盖得好好的。
张小姐用老妖的哨子一吹，把洞里所有的小妖都集中起来了。张小姐用宝刀一气摇，把所有的妖精杀得干干净净。
张小姐到门外对王小二子说："妖精全死光了，我们快家去吧！""这个箩筐一次只能系一人。"王小二说，"你先上去吧。小姐呀，是我把你找到的，你终生就匹配我了！”
小姐说："亏你来救我，行啦！”
王小二子抖科绳子，上面的人抽绳子了。小姐被救上来了，赶快坐到轿子里抬走了。
张财主雇的教师爷李五一看王小二子没上来，生了歹心，叫手下人用石头朝洞口上一压，想让王小二子死在洞里。
李五把小姐送到财主家："东家，小姐是我救回来的，我是府上当然的女婿了！"张小姐不肯；"要想跟我成亲，只有王小二子！"张财主说："你是李五救上来的，王小二子已经死在洞里了，你还有什么说的呢？""死活要见王小二子一面，只要是王小二子真的死了，才能嫁给李五！"张财主只好劝李五等一个时期再说。
再说王小二子蹲在洞底下，没得吃的。他在洞里看见一条大蟒说："蟒呀，蟒呀，你要吃我，你就吃吧，你不吃我，我也要饿死了。"谁知大蟒游到洞底把舌头在石槽里舔舔，饱了。王小二子饿得难受，也到石槽里用舌头舔舔，奇怪，就觉得肚子饱了，原来这个石槽是个"饱槽"。王小二子饿了就去舔舔。
王小二朝洞里走，忽然听到呼救声："恩人啦，救命啊！"再朝墙上一看，有一条龙被钉在墙上。王小二上去把钉子投了，把龙救下来。龙在地上三滚一打，变成了白面书生。他说："我是龙王三太子，被大癞雕抓到洞里来的。恩人，你还想出去吗？""想啊。""好，你趴在我肩上，闭上眼，我带你出去。”
王小二子把眼一闭，朝龙王三太子身上一趴，只听见耳边呼呼呼的风声，不一会儿，龙王三太子说："恩人啦，到家了。"王小二子睁眼一望，真不假，到了海底龙宫里了。
龙王见到三太子，说："你到哪里去的，这么多天了！"三太子说："大癞雕把我抓去的，这位是我的救命恩人！"龙王命人准备酒筵，招待王小二子。又叫三太子陪王小二子到龙宫里各处游玩游玩。
王小二子在龙宫里玩了个把月，着急了："我要家去，家里还有老妈妈呢！"三太子说："恩人啦，我把你送到陆地上去，你跟我父亲要把'扫地把子'，扫地把子就是我的大姐，送把你家去做女人。我父亲不肯，你就要个小葫芦，小葫芦是宝葫芦，你要美女弹唱，就有美女弹唱，你要什么吃的，就有什么吃的，别的你什么东西都不用要。”
王小二子临走那天，龙王问："你要什么？""金子我不要，银子我不要，要你家那把'扫地把子'！"龙王摇摇头，扫地把子是龙王的大闺女，龙王不肯。王小二子又说："扫地把子不给我，就把小葫芦把我吧！"龙王连忙说："小葫芦不能把你，把你你的命就有危险了！"龙王三太子急了："父王，不把小葫芦把他，我就一头在柱子上撞死！"龙王说："好吧，就把小葫芦把他吧！”
王小二子又趴在三太子背上，不一会儿到了海边陆地上了，三太子说："恩人啦，我不能再送你了，你家去注意呀，这个小葫芦不能把别人啦！”
王小二子到了陆地上，又摇摇宝葫芦校验校验瞧："小葫芦，小葫芦，我要桌子板凳，要美女弹唱，要六大碗！”
不一会儿，桌子板凳摆好了，六大碗端上桌子，美女在桌前弹唱，王小二子吃过了："小葫芦，收起来吧！"就收起来了，地上什么都没有了。
王小二子赶路，到一家客栈里住宿。店老板问："客官，你用什么晚餐？"王小二子说："今天老板跟我吃饭，我的朋友送我一个小葫芦，小葫芦一摇，什么都有！"老板说："那你摇把我看看！"王小二把小葫芦一摇："要六大碗酒席，要美女弹唱！"不一会都有了。
这个店是黑店，老板起黑心了，把王小二灌醉了，抬到黑房里去，黑房里尽是死人骨头，把王小二害死了。
王小二子真魂跑到张玉花跟前去托梦："小姐啊，你我有夫妻情分，要替我申冤，我在山东一家黑店里被人害死了，头埋在笆蕉树根底下，全身剁七十八截子，也埋在芭蕉树根底下。"小姐醒来，跟父亲说："我的恩人死在山东那家黑店里，叫李五去报仇，不答应我，从今不吃，饿死算了！"父亲答应了女儿的要求："王小二子真的死了，你就要嫁把李五了！"女儿点点头，她心里话：我有三样宝贝呢，没关系。
李五带了不少打手，化装成客商到山东这一家客栈住店，张财主父女两个也跟来了。店主人见来了这么多客人，不敢动手。张小姐带人到客栈笆蕉树下刨，把王小二子头刨出来了，尸首剁成七十八截子，装在蒲包里，也刨出来了。李五把黑店的店主人杀得了。
张小姐把宝布朝王小二的头和身上一盖，一会就成了个整尸首，张小姐又用宝扇一扇，王小二子活了。王小二子把一根一节跟张财主父女一说，李五见自己已露了马脚，就转身溜走了。
王小二子回到张财主家，选了个好日子跟张小姐结婚，又把妈妈接过来，一起过日子。